インフレヘッジ投資の概要¶
インフレとは¶
インフレーション（インフレ）とは、物価が継続的に上昇し、貨幣の購買力が低下する現象です。
インフレの主な要因¶
需要プル型: 需要が供給を上回ることで価格が上昇
コストプッシュ型: 原材料費や人件費の上昇が価格に転嫁
通貨供給量の増加: 金融緩和政策による貨幣価値の希薄化
日本のインフレ状況（2022-2024年）¶
年 |
CPI上昇率 |
|---|---|
2022年 |
+2.5% |
2023年 |
+3.1% |
2024年 |
+2.8% |
累計 |
+8.7% |
インフレヘッジの重要性¶
なぜインフレ対策が必要か¶
現金の実質価値の目減り: 年率3%のインフレで、10年後の100万円の実質価値は約74万円に減少
預金金利との乖離: 超低金利環境では預金利息ではインフレをカバーできない
生活費の上昇: 食料品、エネルギー、住居費など生活必需品の価格上昇
インフレヘッジの基本戦略¶
インフレ率 < 運用利回り = 実質資産の増加
インフレ率 > 運用利回り = 実質資産の減少
主要な投資カテゴリ¶
1. 実物資産連動型¶
カテゴリ |
代表商品 |
インフレ連動メカニズム |
|---|---|---|
貴金属 |
金ETF |
通貨価値下落時の代替資産 |
コモディティ |
原油ETF |
物価構成要素への直接投資 |
不動産 |
J-REIT |
賃料・資産価値の物価連動 |
2. インフレ連動債券¶
カテゴリ |
代表商品 |
インフレ連動メカニズム |
|---|---|---|
国内TIPS |
物価連動国債 |
元本・利息がCPIに連動 |
米国TIPS |
TIP ETF |
米国CPIに連動 |
3. インフレ恩恵企業¶
カテゴリ |
代表商品 |
インフレ連動メカニズム |
|---|---|---|
資源株 |
鉱山株・商社株 |
資源価格上昇の恩恵 |
エネルギー株 |
INPEX等 |
原油・ガス価格上昇の恩恵 |
インフレヘッジ効果の評価基準¶
評価指標¶
指標 |
説明 |
|---|---|
インフレ連動性 |
物価上昇と資産価格の相関度 |
価格変動リスク |
短期的な価格変動の大きさ |
流動性 |
売買のしやすさ |
コスト効率 |
信託報酬・経費率 |
資産クラス別評価¶
資産クラス |
インフレ連動性 |
価格変動リスク |
流動性 |
|---|---|---|---|
金 |
高い |
中 |
高い |
物価連動債 |
非常に高い |
低い |
中 |
資源株 |
高い |
高い |
高い |
J-REIT |
中程度 |
中 |
高い |
コモディティ |
高い |
高い |
中 |
2022-2024年のパフォーマンス実績¶
資産クラス |
2022年 |
2023年 |
2024年 |
累計 |
評価 |
|---|---|---|---|---|---|
円建て金価格 |
+13% |
+18% |
+30%以上 |
+70%以上 |
最優秀 |
総合商社（平均） |
+30% |
+40% |
+10% |
+100%以上 |
優秀 |
鉱山株 |
-5% |
+20% |
+30% |
+50%程度 |
良好 |
日経平均 |
-9% |
+28% |
+19% |
+40%程度 |
普通 |
物価連動債 |
+2% |
+3% |
+2% |
+7%程度 |
普通 |
J-REIT指数 |
-5% |
-3% |
+5% |
約-3% |
不調 |
分析結果¶
金: 円安とドル建て金価格上昇のダブル効果で最も高パフォーマンス
総合商社: 資源価格上昇とバリュー投資ブームで大幅上昇
J-REIT: 金利上昇懸念で低迷（インフレ対策としては期待外れ）
投資前の確認事項¶
投資目的の明確化¶
[ ] インフレヘッジが主目的か、配当収入か、資産成長か
[ ] 投資期間（短期・中期・長期）
[ ] リスク許容度の確認
商品選定のポイント¶
[ ] 為替リスクの有無確認（ドル建て商品の場合）
[ ] 信託報酬・経費率の比較
[ ] 流動性の確認（特にインフラファンド）
[ ] 先物ロールコストの有無（コモディティETF）
次のステップ¶
具体的な投資候補の選定については、以下のドキュメントを参照してください。
スコアリング結果: scoring-criteria.md - 定量データに基づく投資候補の評価
スコアリング基準: scoring-criteria.md - 評価基準の詳細定義