J-REIT・インフラファンド¶
不動産投資信託（REIT）とインフラファンドは、インカム収入と資産価値の物価連動性を兼ね備えた投資対象です。
J-REITセクター別分析¶
セクター別特性比較¶
セクター |
代表銘柄 |
分配金利回り目安 |
インフレ追随性 |
価格変動性 |
推奨度 |
|---|---|---|---|---|---|
住居系 |
アドバンスレジデンス(3269) |
約4% |
高い（賃料改定容易） |
低 |
★★★★★ |
物流系 |
GLP投資法人(3281) |
約4-5% |
中高 |
中 |
★★★★ |
オフィス系 |
日本ビルファンド(8951) |
約4% |
中程度 |
中高 |
★★★ |
商業系 |
日本リテールF(8953) |
約4-5% |
中程度 |
中 |
★★★ |
ホテル系 |
ジャパンホテルリート(8985) |
約5-6% |
高い（変動賃料） |
高 |
★★★ |
インフレヘッジ最適セクター: 住居系REIT¶
選定理由:
賃料改定（通常2年毎）でインフレを反映しやすい
生活必需品（住宅）のため需要安定
価格変動性が相対的に低い
J-REIT ETF¶
経費率比較¶
銘柄コード |
名称 |
信託報酬 |
特徴 |
|---|---|---|---|
2556 |
One ETF 東証REIT指数 |
0.155% |
最低コスト |
1476 |
iシェアーズ・コア Jリート |
0.165% |
低コスト |
1343 |
NEXT FUNDS 東証REIT指数 |
0.155% |
流動性高い |
1398 |
SMAM 東証REIT指数 |
0.22% |
- |
カテゴリ内最適商品¶
2556（One ETF東証REIT） または 1343（NEXT FUNDS東証REIT）
ほぼ同等のコスト（0.155%）
十分な流動性
東証REIT指数への分散投資
海外REIT ETF¶
銘柄コード |
名称 |
信託報酬 |
特徴 |
|---|---|---|---|
1555 |
上場インデックスファンド豪州リート |
0.45% |
豪州REIT |
1659 |
iシェアーズ 米国リート |
0.48% |
米国REIT |
2515 |
NEXT FUNDS 外国REIT |
0.17% |
先進国REIT |
上場インフラファンド¶
全銘柄一覧¶
コード |
銘柄名 |
主要発電方式 |
予想利回り |
|---|---|---|---|
9281 |
タカラレーベン・インフラ投資法人 |
太陽光 |
5~6% |
9282 |
いちごグリーンインフラ投資法人 |
太陽光 |
5~6% |
9283 |
日本再生可能エネルギーインフラ投資法人 |
太陽光 |
5~6% |
9284 |
カナディアン・ソーラー・インフラ投資法人 |
太陽光 |
6~7% |
9286 |
エネクス・インフラ投資法人 |
太陽光 |
6~7% |
9287 |
ジャパン・インフラファンド投資法人 |
太陽光 |
5~6% |
9289 |
東京インフラ・エネルギー投資法人 |
太陽光 |
5~6% |
インフラファンドの特徴¶
項目 |
内容 |
|---|---|
主な収入源 |
固定価格買取制度（FIT）による売電収入 |
利回り |
5~7%（国内最高水準） |
価格変動性 |
比較的低い |
流動性 |
J-REITより低い |
注意事項¶
FIT終了リスク: 固定価格買取期間終了後の収益見通しに不確実性
流動性リスク: 売買高が小さいため、大口取引時にスプレッドが拡大
天候リスク: 日照量による発電量変動
J-REITの2022-2024年パフォーマンス¶
年 |
J-REIT指数 |
評価 |
|---|---|---|
2022年 |
-5% |
不調 |
2023年 |
-3% |
不調 |
2024年 |
+5% |
回復 |
累計 |
約-3% |
期待外れ |
低迷の理由¶
金利上昇懸念: REITは金利敏感セクター
オフィス需要減退: リモートワーク普及の影響
物価上昇転嫁の遅れ: 賃料改定に時間がかかる
リスク要因¶
J-REITのリスク¶
リスク |
説明 |
対策 |
|---|---|---|
金利上昇リスク |
借入コスト増、株価下落 |
住居系など安定セクター選択 |
空室リスク |
賃料収入減少 |
分散投資（ETF活用） |
不動産価格下落 |
NAV減少 |
長期保有 |
インフラファンドのリスク¶
リスク |
説明 |
対策 |
|---|---|---|
FIT終了リスク |
収益減少 |
複数銘柄に分散 |
流動性リスク |
売却困難 |
長期保有前提 |
天候リスク |
発電量変動 |
地域分散した銘柄を選択 |
カテゴリ内最適商品¶
J-REIT¶
投資スタイル |
推奨商品 |
理由 |
|---|---|---|
ETFで分散 |
2556 or 1343 |
最低コスト |
個別銘柄（安定） |
アドバンスレジデンス(3269) |
住居系の安定性 |
個別銘柄（高利回り） |
ジャパンホテルリート(8985) |
高利回り（リスク高） |
インフラファンド¶
投資スタイル |
推奨商品 |
理由 |
|---|---|---|
安定重視 |
タカラレーベン(9281) |
実績・信頼性 |
高利回り |
カナディアン・ソーラー(9284) |
6~7%の高利回り |
ポートフォリオでの位置づけ¶
推奨配分¶
リスク許容度 |
J-REIT |
インフラファンド |
合計 |
|---|---|---|---|
保守的 |
20% |
10% |
30% |
バランス型 |
15% |
10% |
25% |
積極的 |
10% |
5% |
15% |